阿土出品：如何进入投行？

荣呆会

如何进入投行？

题记：这是@爱看电影的阿土哥 于2013年9月26日在雪球网做的访谈，原记录为问答体，@荣呆会 对访谈进行了归类整理，以便读者在更短时间内有效阅读。

关键概念：投行的全称为“投资银行”，在西方金融界中的一般称谓是“Investment Bank”，是在证券发行人与投资公众之间提供中介服务的非银行金融机构，是资本所有权与资本使用权交易的中介，是确定资本最佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资本配置者，是直接为资金需求者进行直接融资的现代金融机构。

这几年，进入投行的门槛在不断提高，但这个门槛无需传成神话。

最近新三板的招聘比较火，很多人借此机会进入投行。新三板长期内的前景，我个人比较看好。但三五年内是否是一个良好的职业选择，我个人也看不太明白，至少不确定性相对较大。

如果把考察周期拉长来看，投行对年轻人长远的职业生涯还是比较有帮助的。但是可能在最初的两三年内感受不到这一点。而从业三年之后，有可能看不到成长的预期，又对行业迷茫，这样的感受也曾有过，这是一个职业发展相关的宏大话题，遇到这样的迷茫，建议凡事都向前看。很看好它在未来十年里的前景。

毕业生如何进入投行？

“本科211国经贸专业，资格证书有五门证券从业资格，如果以进投行为最终目标，该去什么公司什么职位工作、走怎样的路径才能累积到需要的知识和经验？”在互联网的时代，这样的问题可以在百度和知乎等网站上得到比较好的回答。

投行是热门职业，但不是每个人都需要进入投行。建议先思考自己对投行了解多少，是否适合投行，而后再来谈如何进入投行。

在学历方面，投行招聘一般无硬指标，但现在没有名校求学经历的学生想进入投行，越来越难了。对于非211或985院校的学生来说，在简历筛选和面试时有难度。并不是说，非相关专业本科生去证券公司只能做销售拉人开户，但国内券商系投行的招人，已基本研究生化了。两三年见过所有新进投行的毕业生中不是清北复交等级的研究生的比例，估计不超过5%。

对非顶级名校硕士，建议：第一、判断是否要进入投行；第二、要积累投行实习经验；第三、展现出强烈的热诚和不俗的学习与组织能力。

投行招人的专业范围很广，并不限于金融、经济和管理。实际上有非常多的投行人士是财务、会计和法律等专业背景。金融、经济和管理的学生，对国内A股投行而言，并无特别优势。

在招聘时，不少投行会看重社团经历。

做投行的硕士比例最大，博士相对较少。这可能和目前投行工作内容有很大关系。年轻一点的博士，可以尝试进入投行。如果年纪大了，又没有在社交方面有良好的习惯和表现，进入投行就有些困难了。但是也有少数投行会对有较强研究能力的博士开放职位机会。个人认为，30岁以上的博士，尽量去选择别的工作更为合适。

完全没有背景关系的人进去多少，要看你怎么去定义“关系”，所以暂时无法给相对精确甚至是模糊的数据。在我看来，有关系的人，很多也有实力。即便不靠关系，我们也会考虑他们。但现在的问题是，他们中的部分人，若仅靠自己的实力，我们可能无法发现他们。因为，简历筛选总是有局限的。

去投行实习有助于进入吗？

对投行有兴趣的应届生，应该去实习。应届生的身份并不妨碍实习申请。进入投行实习，有助于增加对投行的感性认识。对于职业规划比较迷茫的应届生也可以这样做。有读研计划的，也建议在读研期间参与投行实习。

有的学生，专业与投行无关，但有志于加入投行，也建议先去投行实习，了解投行。这比自己看书看报找人打听，都要直接得多。

对于普通人家的子弟，不通过实习而进入投行的概率已经很小了，而且这一概率还在不断降低中。即便参加了投行实习，且表现尚可，也不一定能够顺利拿到Offer，因为竞争实在太激烈。

什么人适合去投行？

投行，需要什么样性格的人生存？个人看法是：热情积极、善于学习、懂得平衡、有必要社交欲望和技能的人、能够调动他人的人更适合投行。投行并非适合于所有人，尽管可能看起来光鲜，但实则很苦逼。所以，你首先要思考自己是否合适。

一直在强调沟通能力，投行对于这方面要求很高。但并非对所有的人都要求如此。若你沟通能力不是特别突出，那你就要有别的特长。事实上，我更希望强调的不单纯是沟通能力，我们更看重热诚、沟通能力和学习能力。三者应该在同一个层次上。

我个人对未来趋势的判断是：投行界今后会从产品和行业的两个维度，对从业人员提出更高的专业化分工要求。具备高超行业分析能力和娴熟人际交往能力的新鲜血液会更受青睐。

有些人在学校就积累了6年的股市经验，在今后的市场环境下，有投资感觉的人来做投行肯定会有自己独到的优势。但中短期内光有这些还不够，还必须储备足够多的财务与法律的合规性知识。

投行人离开这一行，去向大致有：去投资机构，去企业做实业或自己创业。这是最主要的出路。少数人会选择去律师事务所或会计师事务所。我身边还有从投行转Research的朋友。原因在于：失去兴趣、失去竞争力、不再喜欢或适合投行的工作节奏、发现更有价值的事情。

什么证书有利于进入投行？

有朋友问，国内普通211金融本科，现在某媒体当财经记者，如果想进入投行，需要哪些方面准备？是在CPA等证书上？这样的情况，考下CPA会有帮助的。如果是在校学生，已有通过证券5门和期货三门，再把CFA三级考下来，对进入投行应有不小帮助。在我个人看来，若是在主要服务于中国客户的国内投行工作，CFA的含金量不如CPA。这也是谨供参考。

如何改行进入投行？

半路转行进入投行工作的人，有原来做审计、律师、咨询的，也有做投资的，还有自己创业或在实业里做的。半路出家的人，我觉得应该在组织协调能力、社交能力、学习能力和对投行的热爱程度上，展现出比应届毕业生更明显的优势。我们团队里还有从记者转行过来的同事。

有的朋友，现在在做房地产（产业地产），有无路径可以进入金融行业呢？有的。先了解投行，而后找人引荐，或参与公开招聘。但对经验人士来说，找人引荐是更能证明自己且也更有成效的方法。投行是强社交性的工种，如果你对某个事物感兴趣，你就应该有意愿有渠道去接触这方面的人和事。如果你能做到这一点，投行的人可能会认为，今后如果面对一个感兴趣但又还没有取得联系的客户，交给你去负责，你会有办法的。

有的朋友，互联网干了3年，银行干了5年，想转做行业研究员，我认为也是有机会的。

医药学硕士，目前在四大中的某家做审计（有CPA），马上第二年，做审计就是想为进投行做铺垫，平民子弟——这样的情况，在做项目的过程中，除了要潜心钻研审计行业的基本技能外，还请尽量观察投行是如何开展工作，并和投行的朋友多交流。我觉得先在四大做几年，而后再转来投行，这是一条可以考虑的路径。

审计员转行投行需要做哪些准备呢，请去会计视野社区投行版、投行先锋论坛以及投行家园等专业社区去咨询。这个话题实在太大。在中短期内，国内投行还会看重初级员工的审计经验，但死板缺乏沟通技能的审计员可能不太会受欢迎。

后记

投行业是一个辛苦的、令人激动的、需要刻苦努力的、颇能承载青年梦想的行业，加入进来，只要不是浅尝辄止，都会有丰盛的收获。这收获，足以陪伴你多年，时刻给你鼓励，给你信念，给你激励。访谈时间有限，还有太多的话没有说，建议对投行有兴趣的朋友们，关注@荣呆会 等业内微博，今后多做交流。