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标 题: 踏上咨询之路--BAIN篇 发信站: 日月光华 (2005年12月05日16:55:44 星期一)
BAIN每年会招聘两批实习生,寒假和暑假各一批,为期6个月,在临近结束的时候,会从实 习生中选出一些进行面试,以决定是否录取为正式Associate Consultant。
和BAIN有很深厚的感情,那里的老板们都很好,虽然他们都很忙,但是还是很愿意在有机 会的时候教实习生一些东西,每个老板的风格都不同,但是从每个人身上都可以学到很多 东西。大家相处的都很愉快,BAIN是一个特别CARE ABOUT PEOPLE的地方,在那里工作生活 会很开心。
Case interview BAIN的interview和MCK有所不同,相关信息会整理成PPT打印出来,在需要的时候拿出来, (我面试的时候是这样子的,可能不同面试官会有所不同)所以可以拿到几张PPT,是不是 拿全了,有时候可以直接说明CASE做得是不是好。
Case 1 M&A
我们的客户是一家做西式快餐的公司,他们正在考虑是否在中国收购一家匹萨公司
Q1 在做出决定之前,要考虑哪些问题? -我认为要考虑Internal,External,Synergy三方面的内容。具体来说,Internal方面主 要是考虑客户收购这个匹萨公司的目的是什么,是否与这个客户的战略目标相符合,客户 自身有什么优势和劣势,在这项收购中会发挥什么样的作用,还有客户公司内部有什么资 源是在收购过程中可以利用的?External方面要考虑现在匹萨市场的情况怎么样,是集中 的还是分散的,有什么变化趋势,年增长率是多少,供求状况怎么样,有多少竞争者,各 自有什么优势,消费者是谁,有什么特点或偏好,我们的收购对象在这个市场中的地位是 怎么样的,这个公司未来有没有发展潜力?Synergy是指在收购成功以后,这个匹萨公司是 否可以和快餐公司融为一体,创造出1+1 〉2的效益。 -中国的匹萨市场刚刚起步,竞争者不到十个Synergy,年增长率是15%,Synergy具体来说 会有哪些? -1.消费者cross-marketing我们可以向匹萨店的客户销售快餐,或者向快餐店的客户销售 匹萨,并且还有可能依靠这种组合优势吸引新的消费者。2.供应商,我们可以研究一下快 餐和匹萨是否有共同的原料,如果有的话我们可以进行集中采购,更大的订单可以增加我 们的议价能力,以削减成本。3.规模经济,把两个公司合并起来非常有可能在生产上形成 规模经济的效应。4.两个公司肯定有不同方面的优势和特长,合并之后可以扬长避短,互 相学习。
Q2 我现在给你的这张PPT上面有两个公司各自的零售店数量,有零售店的城市的数量,每 个店铺的销售额和利润,根据这些情况说明有哪些可以实现的Synergy? -1.快餐公司在20个城市有零售店,匹萨公司在10个城市有零售店,双方都可以利用对方公 司在当地的资源为自己开辟新的零售店。2.在各自的零售店为对方的产品进行cross-mark eing。3快餐公司每个零售店的利润比匹萨公司高,那么匹萨公司就可以学习利用快餐公司 在这方面的经验来提高每个零售店的利润。
Q3 就这个行业而言,你觉得成本有哪些,哪块的成本可能占的比例最大? -有原材料,工资,包装,运输和G&A等,大概是原材料吧。。。 -(面试官还在等待其他的答案) -应该是marketing费用,因为它们是快速消费品。 -对的。
Q4 这张是关于快餐和匹萨这两种产品的成本细分和利润,有什么发现? -1.两种产品有不少共同的原材料,所以可以整合供应商取得更低的价格。2.快餐的marke ting费用比例较高,但是利润也比较高,如果这之间有正比关系的话我们可以通过加强营 销的方法来提高匹萨的利润。 -经过这些分析,你觉得要并购吗? -应该要的。
Q5 决定并购以后应该考虑什么? -1.考虑如何为这个匹萨公司估价 2.考虑如何筹资 3.如何实现这些synerny
总结: 1.这是一个很典型的M&A的Case,这样的case其实都是有套路的,看过了就会明白的。当然 啦,每个case都要具体情况具体分析的,生搬硬套一定是不行的。 2_cross-marketing以及快速消费品的marketing费用会比较高其实也是大家都知道的事情 ,所谓的business common sense吧。 3.我在回答最后一个问题的时候没有讲估价,是回来以后才想到的,所以还是要一步步走 啊,要不然很容易漏掉的。
Case 2 Cost-cutting
我们的客户是一个生产箱包的公司,在中国生产美国销售,现在的销售收入是100M USD, 现在发现利润比同行低。
Q1 你要怎么帮助客户增加利润? -利润=销售收入-成本,我们可以增加销售收入或者降低成本。 -不用考虑销售收入,直接考虑成本。 -有固定成本和可变成本,我们可以把客户的成本拆开来和竞争对手的进行分析比较,找到 比他们高的部分。 -你觉得是哪部分高了? -固定成本高吗? -不高 -那就是可变成本高了,可变成本可以分成原材料、人工、包装、运输……(然后一个个问 下来,最后发现是运输高了。)
Q2 你现在已经知道是客户在运输上的成本比竞争对手高,然后怎么办? -运输有两部分,从供应商到生产地,再从生产地到消费者,是哪段高了? -后面一段。 -从中国的生产地到美国的消费者,先是陆上运输,海上运输,然后再陆上运输,这三段中 间是哪一段高了? -第一段。 -这段的费用包括运输费和报关费,哪段高了?
Q3 现在给你的这张PPT是我们的客户和竞争对手在第一段运输上的差别,我们的客户在香 港报关而竞争对手在深圳报关,还有一张是我们客户产品的成本构成和利润(以百分比的 形式表示的),你觉得我们可以帮客户省多少钱? -我们客户的整个运输过程的费用是每个集装箱1000USD ,如果我们选择和竞争对手一样走 ,每个集装箱可以省200USD。每个包的运输费占销售价格的10%,我还想知道一个集装箱可 以装多少个包? -不知道。 -不知道? -不知道也可以算的。 -(想了很久)200/1000=20%,可以省下所有运输费中的20%。总的运输费用=100*10%=10M ,10M*20%=2M USD。
总结: 1.成本构成其实是看一下就会记住的,很简单的。 2.这个case也是一个很典型的cost-cutting,framework也是最最常见的,难就难在要找到 logistic那一块,有一种拨开迷雾的感觉,一步步narrow down。 3.最后那个算法我想了很久都没有想出来,面试官给了我很多提示的。 |
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