GS 2020 IBD HK SA Offer及Superday面经

offer2020

楼主本来申的IBD Classic，superday的时候被分到了DCM，之前没有任何DCM相关经验，但收到了yjs这个神奇的网站的帮助，恶补了相关知识，顺利拿到了summer intern的offer。楼主金鱼记忆，希望回忆起来的面经能帮助后面有需要的人

Superday有两轮，第一轮是一个MD加一个ED，问题有why dcm？对gold和crude oil分别的看法，最近对crude oil影响最大的event（沙特阿美ipo），请花两三分钟讲讲debt market讲什么都可以，coupon rate大于current yield，是at premium还是discount？讲一讲一个你感兴趣的sector，如果现在需要你做一个debt issuance的pitch book，你去公司的10K找三个metrics，你会找哪三个，为什么？debt to capital这个metric有什么弊端？

第二轮是一个MD，问题有why DCM（很爱问这个），EBITDA和fcf之间差了些哪些line items？什么因素会影响bond value？如果interest rate不变的情况下什么因素会使得bond value降低？用普通话说说你之前实习的经历...别的有点不太记得了...

面完两轮之后过了整整一周，收到了hr的邮件，说feedbacks是positive的，但是还需要和team里的人再聊聊，才可以make final decision

于是和dcm的两位asso聊了聊，一位是负责levfin的，之前在gs的TMT，问了很多valuation的问题，walk me through DCF，如果一个公司会计准则变了导致往后D&A expense都提高了，对公司估值会有什么影响？为什么同时用trading comps和precedent transactions？为什么precedent transaction的multiples一般会比trading comps高？acquire minority interest的时候用trading comps估值更好还是precedent更好？除此之外还问了楼主简历相关的问题，聊了聊之前的deal，问了deal里的公司有什么business risks，在有这些risks的情况下你作为banker要pitch的时候会怎么使得投资者相信你的公司能产生stable cashflow？

另一个asso是负责IG的，基本是纯聊天，why dcm，why this school，why hong kong，唯一的technicals是what drive the bond value？面官后来说只是纯粹想要了解一下我的motivation，因为看到我从来没做过dcm，然后说会很快get back to you

面完当天晚上就收到ibd负责人的电话说extend offer了

面下来感觉gs的人没有特别aggressive，还挺chill的。楼主之前也面了几个bb的superday，感觉每个firm的culture差别还是很大的，面下来觉得除了不犯错还是需要一点运气加上chemistry的，最后祝大家好运！锦鲤附身！楼主要滚去恶补fixed income的知识了

另外如果有收到gs hk offer的小伙伴看到这个帖子的话，可以私我微信，我们扎个堆～