2016外管局中央外汇业务中心面经

lidia1991

楼主自今年4月开始找实习起，一直混迹应届生论坛，得到很多前辈帮助。现在回馈论坛，赞赞人品。

楼主211财经类院校金工本科，美国top30学校金工研究生，实习都是在买方做交易策略研究，固收、权益类和权益类衍生品、商品都做过。有量化经历。

先说说笔试，还是跟往年一样选择＋论述，题目较往年要少，95分钟115个题，时间较紧张。选择题是语文＋数学＋图形，跟shl题型类似，难度小于shl。主要是因为每道材料之后跟的小题比一般shl题要多不少，所以需要读的材料就少不少。准备上，楼主只认认真真做了一般论坛里的shl题，感觉完全够用了。其实只要踏踏实实，不暴躁，一道一道读清楚做，时间肯定是够用的，千万不要着急，节奏一乱就都乱了。楼主当天昨晚前面的选择题以后还剩15分钟，应该说是比较宽裕的。后面三道简答题，还是和往年一样的提出点子的题。基本每道写10个点子左右楼主就没什么思路了，但出来以后听大家讨论基本也就是这个水平。所以如果遇到时间不够，一定要三道题都写一些，差距应该不是很大。另外中英文答题都可以，遇到提笔忘字的，写英文也可以。考完这后休息15分钟进行性格测试，中间不可以去厕所，所以各位不要喝太多水。还有就是性格测试也是有时间限制的，而且题量很大，而且只要有没做的，整个都没有分，大家一定要注意时间，楼主也是卡着点才做完，惊出一身汗。考完之后感觉还可以，之后也确实收到了面试通知。

说一点题外话，外管局是在新日航饭店的一个大厅里考试，所有考试都在一起。楼主一进去看到乌泱乌泱的全是人心里就有点打鼓，抱着重在参与的心情做完，结果还好。所以调整心态很重要。

接下来就是面试了，楼主面的投资分析岗。跟往年一样，还是4个房间每个房间半小时左右。考察的内容都包括性格，简历，宏观和其他专业知识。其中有一个房间有英语问题，时间不长，英语题目是行为类问题。面之前，楼主做的准备包括往年问过的宏观题，也结合最近热点准备了一些，比如美国加息对长短端利差的影响和相应的交易策略，人民币加入sdr对人民币资产的影响等等。但是结果是，楼主准备的一个也没问。。。所以其实还是看个人平时积累，真正准备到还是很困难的。不过准备一些，最少能有点信心，也不错。

楼主分房间来说一下自己的面试经历吧。

第一个房间，首先考察简历问题，因为楼主做过买方固收的策略实习，基本就围绕着楼主了解的国内常用的固收策略讨论，主要是楼主介绍策略和相应风险，这部分因为楼主做过，所以说的还比较好。接着问了一些行为问题，比如说你的缺点是什么，这让你吃过什么亏，有什么打算改掉等等，基本会先提出一个问题，再深入的问下去。楼主觉得，最好说实话，因为问的很连续，不好编的，而且本来就是看你的性格跟他们合不合，要是不合，去了也难受。行为问题一直是楼主最不擅长的，因为说得都是实话，肯定暴露了很多性格上的问题。接下来问了一个宏观问题，你对央行货币政策怎么看。。。有点宽啊这问题，楼主虽然没准备过，但找了这么久工作肯定还是知道一点，就最近常用借贷便利和利率走廊说了一些，感觉切入点不是很好，还是应该全面的介绍一下，而不是就最近的说，但是已经开了头，也转不过去了。。。感觉说的比较没条理。然后就出来了，总体感觉比较一般，只有一开始的实操部分说的还可以。看看时间，正好25分钟。

再说个题外话，不知道为啥，笔试和面试一开始都感觉不是很好。调整心态很重要，千万别放弃。

整理一下心情，第二个房间，一男一女。首先女生发问，就楼主实习做过的一些权益类和固收类投资策略发问。可以明显感觉到考官对这些策略很了解，经常是楼主说了个开头她就知道下面是怎么做了。但对策略的结果问的不详细，应该是主要考察是否了解。之后又问了一些行为问题，主要是一些团队合作经历，和周围人对你的看法。行为问题楼主还是依旧的不擅长，但好在楼主在团队里一直都是勤勤恳恳的那个，所以应该不会有负面印象。然后问了一个宏观问题，简述一下美国量化宽松。。。还没是准备过，但是平时肯定还是知道一点的，没什么条理的说了一些，答的不太好。接着男生开始问问题，因为楼主做过回测系统开发，所以很详细的问了回测逻辑。之后开始问统计问题，大数定律、中心极限定理、t检验、平稳性检验、不平稳怎么处理、协整等。比较基础，大数定律和中心极限定理实在是记不住，可能说混了，但是其他的因为都很常用，所以都能答的出来，可能留下了理论不行，实践还可以的印象。之后应该是觉得时间快到了，就问了一个英语问题，你对投资的理解。。。楼主虽然海归党，但是英语一般，而且这基本上没得准备，唔噜唔噜说了一些，没什么条理。说完就出来了。感觉还可以，只要偏重实际操作和投资策略，楼主还是比较有信心的。看看时间，也是正好25分钟。

之后，第三个房间，应该是固收条线的领导。很深入的问了楼主固收实习是做的自己开发的策略，包括回测结果等数据，风险，对冲方法等等，非常深入，但因为楼主确实做的很用心，答得还比较好。然后跟楼主讨论了一下美国加息背景下的美债投资策略等等，楼主做过一点准备，感觉答的还可以。之后问了一点如果给offer会不会来之类的，果断表示会去，也确实是实话。然后又问为啥想来，楼主原来想过，也把这里跟其他地方做过比较，所以理由还是比较充分的。之后就出来了。感觉答的还可以，然后也得到领导的正反馈。看看时间，20分不到。

感觉这间面的还不错，心情也好起来了，也放松了不少。

第四个房间，应该是权益类条线的领导。因为楼主自己上学的时候做过很多量化的研究，然后实习也做过一些量化的实习。于是开篇问了很多问什么喜欢量化，怎么走上量化道路的，怎么坚持下来的之类的问题，非常连续，一个套一个，所以千万不要瞎说，一定要说实话，不然到后面肯定很难编。之后问了回测系统的问题，回测逻辑和用的语言等等，感觉对量化还是蛮重视的。之后问了楼主实习时候开发的策略，跟楼主讨论了每一步肯能的风险。领导很有水平，基本能从楼主对策略的描述里迅速找到风险点，并提出来问楼主。好在楼主做策略的时候考虑的比较完善，基本都考虑到了，回答的应该比较好。之后性格问题，提出策略的人、完善给定策略的人（比如说看风险点和规避手段）、辛苦努力做回测的人，你认为你更像其中的哪种。楼主答二、三种，其实应届生提出策略并不是很靠谱，经验和对市场的观察都不够，很难想出好策略的。而且楼主的工作也确实更像第二、三种，楼主也愿意也需要先做二、三种人，所以回答的很顺畅，感觉这个答案对方也比较满意，这个问题楼主会在后面再讨论一下。之后简单给楼主介绍了一下他们的业务条线，然后就让楼主问问题了。之后就出来了。感觉答的不错，也得到了正反馈。看看表，也是20分不到。

全部搞定，感觉还行，其实是只要问道比较实际的问题，楼主就能答得不错，问到宏观的楼主就不太行，毕竟没做过行研，没写过报告，虽然楼主对宏观也有些自己的看法，但表达起来，还是没什么条理，给人感觉应该就像的胡说。。。好在后面两位都没有问宏观，其实是只要你投的岗位跟你的经历符合，你的经历对他有吸引力，他们就会主要针对经历发问。

其实可以看到，前两个房间比较注重你是不是知道一些事，后面两个则更注重你做的事情的具体做法。因为会问的非常深入，会问道策略的回报，回撤，持有期，胜率，夏普等等，所以要是没做过，基本肯定会被发现，千万不要不会装会，其实应届生嘛，有些东西不知道很正常，千万不要瞎说。

面完感觉还不错，也确实上周收到了体检和政审通知。本来应该上周就回来回馈论坛的。只不过期末考试耽误了，现在在回家的飞机上，简单谢谢，希望对大家能有帮助。

说实话楼主很喜欢中心，拿到offer肯定会来，希望能顺利拿到offer。

再写一点楼主从9月份开始找工作以来的一点感受吧。

楼主9月初开始网申，后来考虑到国内有笔试十月中旬便回国笔试面试，上周期末考试又回美国考试，现在考完了又着急忙慌的回来补体检，这个折腾，真的是。。。

说几点楼主的反思吧。

• 海投？不海投？
  

我知道现在大家肯定都跟楼主一样是海投的。但是大家有没有觉得投的很多都不会去呢？最少楼主是这样的，投了很多银行的管陪，包括很多政策性银行的经济金融类。其实进去被分到哪根本就知道，有别的offer也肯定不会去他们那里了。楼主很多银行的笔试都去了，但后来拿到一些券商和资管的二面三面之后，就根本不会去银行的面试了。第一是觉得不会去，第二是面试的时候确实尴尬，很多楼主投的非买方的岗位都会问楼主想来干什么、来了之后觉得不适合怎么办、要是原来实习的地方和他们同时给offer会去哪个、为什么做的都是买方实习却要来找一个非买房，非交易的工作、职业规划是什么。其实，都是非常难回答的，其他他们也明白，楼主时海投的，投的时候根本没想这些，只想拿个offer先垫个底。我相信大部分人都是这么想的。其实，真没什么必要，更何况笔试面试耽误那么多时间，路上还堵车，还顶风冒雪，还雾霾。我知道可能对于刚开始找工作的同学们来说，这么说有点站着说话不腰疼，毕竟手里没offer，心里发慌，要是叫楼主再选一次，可能也还是海投。但是楼主写这些，就是提醒大家，投的时候，可能要想一下，如果面试的时候对方问这些问题，你们要如何回答。你能不能放弃原来做的那些东西，从头开始做一个你没接触过的工作。比面试时候遇到了再想，要好很多。

2. 性格问题、一面

首先说楼主对这个问题的讨论只针对买方。楼主做了这些买方的实习，也参加了不少券商自营和资管的面试。其实说，公司到底想要什么样的人呢？是一个能提出策略、提出点子的人，还是一个能完善策略、做回测的人呢？其实很多人应该都知道，明显是需要后者的。楼主的实习里，感受最深的就是领导们的水平都很高，对市场的看法，对机会的把握都很到位，这跟他们这么多年的经验，看过那么多的玩法，经历过各式各样的市场状态是分不开的，其实就算叫楼主去提策略，楼主觉得自己也做不到很好，毕竟看过的市场还是太少了。所以领导们的点子是非常的多的，那他们需要的，就是一个能检验他们想法，完善他们想法的人。需要的是做回测的人，并能从回测结果看出风险点，并规避风险的人，也就会完善策略的人。而其实，作为应届生来说，我们没有很深的市场经验，我们平时做研究多最多的，也是从研报里、论坛里找策略来做回测和做完善。只是我们积累经验，以后成为提出策略的人的必经之路。我们的需求其实也是成为一个做回测和完善策略的人。因此，我们的需求和领导们的需求其实是一致的，那么我们只要做自己就好了，没必要表现自己是多么的能创新，多么的有点子。楼主经常被问到的是，楼主在实 ** 开发的策略，是楼主自己想出来的，还是同事让楼主做的。楼主一开始还比较犹豫，基本会说是受同事的启发。后来想想，其实说是领导给出的点子，让楼主去实施的，就是一个非常非常好的答案。

再说一面，现在基本所有券商、资管和基金的一面都是无领导小组讨论的形式。那么说？要不要当领导呢。其实楼主曾在某基金宣讲会上，亲耳听到人力负责人说，他们去年无领导小组时候敢于主动当领导的人，都直接淘汰了。所以，其实是，当领导是要谨慎的。毕竟公司要的其实并不是指路的人，也不是协调的人，而是能踏踏实实干活的人。所以楼主觉得，一面中，做记录的人或者是放弃了自己想法而去完善其他人想法的人，是最有竞争力的。当然楼主因为自己性格的原因，一直都是有想法就说，没有想法就不说的那种，也不当领导也不做记录，一直处于灰色地带，一小时也说不了两句话。。。但是楼主的一面通过率是非常高的，在90%以上。所以，像楼主这样性格的同学，千万不要担心，也不要没话找话，不说话，也没事的。当然如果领导当的好，可能也是加分项吧，楼主就没有发言权了，只是觉得当领导的夏普肯定不高就是了。

3. 实习？还是做研究

因为楼主海归党，研一上半年都完全没有实习，下半年因为国外放假早，才陆陆续续做了几个实习。我知道国内很多同学是一上研究生就很着急的在找实习的。其实楼主觉得吧，也未必需要那么着急。楼主虽然没做实习，但一直在做量化交易方面的研究。而这些研究成果，其实让楼主找到了很好的券商自营的实习，而这些个实习经历，又对楼主找工作帮助很大。而楼主实习的时候，其他的实习生基本也都是实习不怎么多，但自己研究很多的，自己研究做的多，其实给我们很多思考的空间，因为没人教，没人带，没人规定我们做什么，我们都是自己探索，可能反而培养了一些什么。反观我许多国内同学的实习质量，确实不怎么高。这样的话，有时候我在想，真的需要那么着急的找实习么？可能先做做研究，明确一下方向，有些自己的思考，会好一些。当然可能说的很片面了，可能只适合量化。我自己也没有想好，但毕竟大家的时间都是有限的，顾头就顾不了脚。不知道会不会引起大家的思考。

4. 曲线救国？

这里说的曲线救国，是我最近跟很多同学聊的时候，他们都表示想从卖方研究做起，然后再跳买方。这里我虽然没做过卖方研究，也还是知道二者性质是完全不一样的。买方的直接对我的投资结果负责，每天的盈亏就在那里，而且业绩就是跟你的收益挂钩的，而且买方其实对策略更重视，个券分析排在次要位置了。而是卖方，可能这方面的压力就小很多了，侧重点也不是很一样。我也知道卖方比买方好找，但是如果真想做买方，其实感觉还是直接从买方开始做要好一些吧。这个我知道肯定很多人不用意见，因为很多人应该都有这个打算，所以我再这里也只是抛砖引玉，大家讨论就好了。

5. 公平和纪律问题

最后说一点，是我看到的有不少笔试的时候，有些同学拿出手机来查。另外有一天我面完口行出来，有学生家长拿着录音笔诶个问面试题。。。我觉得，大可不必，不深说，有则改之，无则加勉。虽然面经笔经也有作弊之嫌，但是从程度上来说，还是好了很多了。这点，想说外管局这里的分区很好，在面试持续的那几天，没有人发题目出来。

最后还是祝大家都能拿到心仪的offer！！

也希望楼主自己能顺利拿到外管局的offer！！