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标题: 请谨慎选择证券业作为你的职业【转】 [打印本页]

作者: 求职微博转贴 时间: 2010-10-28 16:49
标题: 请谨慎选择证券业作为你的职业【转】
【转】
发信人: liulangjt (流浪男孩), 信区: JobAndWork
标题: [原创]请谨慎选择证券业作为你的职业
发信站: 南京大学小百合站 (Wed Oct 27 16:18:24 2010)

由于本人的专业与经历与证券业有诸多渊源（具体不讲，目前我已不在证券业），又是一
年求职时，看到很多毕业生一如当年的我对证券业有很高的期望，特别、尤其是非金融类
专业同学对证券业的幻想让我感到非常担忧，因此写下本文，所有本文所写，皆为真实客
观的亲身经历及身边证券业各岗位资深人士所言。

1、证券行业盈利的本质
如果你想进入一个行业，慎重的选择是先了解这个行业的盈利模式和未来走向，这个
是必须要做的功课。当你看到证券行业的所谓“牛人”开出的“惊人”工资单后，在心潮
澎湃之时你最好先了解下证券行业是靠什么给这些牛B人开出这么高薪水的？凭什么开出这
么高薪水的？如果你不了解就相信，那么只能说明你太傻。
证券行业到底靠什么来盈利？这个问题想回答好不容易。美国的证券业经过百余年的
发展，目前主要赢利来源是三块：一是全球投行业务，包括股权投资和股票上市；二是股
票、期货、金融衍生品交易盈利，包括资产管理等；三是提供投资通道、投资咨询服务。
国内证券业的盈利模式基本参照了美国模式，即投行、投资、经纪三个方面。

2、证券业的投行——多数人的平庸，少数人的辉煌
投行业务主要的收益来源于公司上市的承销收入，一旦一个公司完成了上市的过程，
证券公司的收益是很高的。国外的投行游戏规则我研究不多，然而国内投行的游戏规则在
你进这行前必须要明明白白才行。
投行业务有点象一锤子买卖，如果公司能上市，那么皆大欢喜，如果上不了市，那么
就几乎没有收益，应该讲风险是很大的。在国内，投行业务要想有收益，就必须实现三步
走。
第一步：找到有可能能上市的公司，或者能够搞定必定能上市的单子（后面具体解释
）。有上市可能的公司有很多，但是投行也很多，大家都在想尽办法去找这样的公司。而
所谓必定能上市的单子，比如农业银行上市这样的大单子，你是不可能搞的到的，需要有
巨大的关系。
第二步：找到公司后的材料准备和公司重组（即辅导上市过程）。这就是多数人平庸
的地方，原因见后文分析。
第三步：一切准备就绪，还要能搞定证监会那帮爷爷，搞不定，那你就等吧，等上个
几年，你千辛万苦弄来的公司都要倒闭了，所有一切都白搞。

好了，在这个子行业里面，你要想想自己能干什么？
你能找到那些好公司、搞定那些好公司的老总，同时摆平一切竞争对手么？
如果不能，那你能通关系到证监会，把SB垃圾公司都搞上市么？
如果还不能，那你能在艰苦的竞争环境中打败无数竞争对手，弄到保荐人证书么？
如果还不能，那就只能当个投行民工吧，活永远最多，收入永远不涨，如果是熊市，那就
只能勉强活自己。
靠谱的说，如果你处在投行民工的阶层，基本是没啥前途的，除了中金、中信等个别特牛
比的券商你能通过加入大项目组混点奖金外，基本上大多数券商这一阶层的税前收入在15
万以下，遇到熊市，收入奇低不说（一个月两三千是常事），第一个被裁的就是投行民工
。

3、证券业的投研——即将面临市场化的残酷
投研这个子行业最近的疯狂实在是有点过。为何疯狂？原因简单，“看上去”收入高、“
看上去”地位高、“看上去”工作轻松。
投研这个子行业的游戏规则又是什么样的呢？简单说就两字：排名。什么排名？新财富分
析师排名。这个排名是什么玩意你不用知道太清楚，总之目前的行情，行业排名前三的分
析师年薪100万（税前）确实是有的。
接着问，这个排名怎么才能弄的高一点？投票，主要是机构投票，如果所有大机构基金经
理都投你的票，那你就厉害了，问题是，一个行业的分析师成千上万，别人凭什么投你的
票？？也许你会说，因为我能始终推出大牛股票！如果你真能不断推出大牛股票，那我劝
你回家炒股，何必来工作？真正在市场的人都知道这是不可能的是。
剩下就一个办法，那就是营销那些基金经理。更甚一层，如果你营销的好，那些基金经理
不但投你的票，还会用基金的钱买你推的股票为你造势，如果你不能营销，那就没办法了
，就等着伯乐来发现你吧。
收入上讲，这个子行业一般券商的一般人员（券商排名在前20名），年税前15万是有的，
而且比投行稳定。这正是这么多人想去这个子行业的原因。
觉得不错吧？且慢！这个子行业存在一个巨大的问题，怎么盈利？国内券商现在投研盈利
的方式只有一个，那就是与大机构合作，大机构会与券商的一些分析团队签约合作，拿报
告，咨询策略，同时给钱。在这样的模式下，国内券商只有少得可怜的几家能够养活自己
的投研员工（大约5家），其他的根本养不活，要靠别的业务来养。
因此，国内投研子行业可分为两种类型，一种称作卖方研究所，也就是通过与大机构合作
养活自己的研究所；另一种称为买方研究所，也就是主要通过其他业务养活自己的研究所
。问题是现在投行业务自身难保，经纪业务利润率不断下降，今后怎么养活法？你思考过
没？
券商研究所市场化转型是必然的。转型之后，这么些个投研团队怎么生存，到现在我都没
想明白。你如果想明白了，麻烦告诉我。

4、证券业的经纪——底层证券人的辛酸
经纪业务就是以客户经理为核心的营销业务。简单说，就是拉人、挖人、抢人开户，如果
你进这行业只能干这个工作，那么我只能佩服你的勇气。
这个子行业生存之残酷绝不亚于保险推销员，现在满大街都是证券公司，找个人来开户有
多难没经历过的人是无法想象的。上面两个子行业你好歹能过上白领生活，这个行业搞的
不好只能过黑领生活，淘汰率之高你绝对无法接受。
我所知的一个还算有名的券商营业部，一年内离职的客户经理比率是76%，入职一年内的客
户经理平均月收入税前不到4000元，而且要经受诸如开户数、有效户数、有效资产数、佣
金率数等诸多指标的考核压力，达不到就会扣钱。
另外，这个子行业的利润率下降速度非常离谱，目前佣金率的毛成本率万分之二左右，净
成本率万分之四点五左右，而你要知道，现在华泰证券开户就万五的佣金！你想想吧，这
微薄的利润有多少能到你的口袋？
这个子行业有高薪的人么？有，确实有，我所知道的客户经理，年薪有两百万的！但是你
已经不可能成为他们那样的人了。他们经历过大牛市，手上有上亿的客户资产，有长长的
客户名单，在那样的年代，捡客户象捡钱那样轻松，利润率象卖毒品那么高。但这一切你
已经碰不到了。
除了客户经理外，与这个行业相关的另外两个岗位是理财师和分析师，理财师主要负责卖
各类券商集合资产计划产品，吃的是辛苦饭，完不成任务，自己考虑怎么办吧。分析师主
要负责维护客户，听起来帅气，但是实际上就是客户的保姆，用处就一个，提升客户满意
度，满足客户需求，尽量让他别提降佣金，更别让他转户。总之你想办法稳定住就行。这
两个子行业平均收入在税前10万以下，压力不比客户经理小，门槛却比客户经理高。想去
的，想想自己行不行吧。
5、证券业的投资——有希望的高压之路
券商的投资部门是我认为最有希望的部门。广义的投资部门，有三块，一是自营，就是用
自己公司的钱炒股；二是资产管理，用客户的钱炒股；三是固定收益，玩债券挣钱。
这个部门压力很大，（我所知的一个内部消息，09年有家还算有名的券商自营做的不好，
10年的时候这家券商自营团队全部解雇。）但是，前途比较理想，因为市场机构化是大趋
势，大资金管理人才总是缺乏的，如果你去这里淘金，我支持你。
问题是压力大是一方面，另一方面，这个部门的进入门槛非常高，你如果没点硬实力，还
是别抱希望了吧。

6、营业部与总部——难以逾越的鸿沟
说了这么多，有人会问：看起来总部比较好点，那我如果在营业部，有可能被调到总部吗
？告诉你五个残酷的字：绝对不可能。（当然如果你有什么大关系之类的当我没讲）
券商总部和营业部的距离不亚于火星到地球的距离，券商总部营业部分别于员工签合同，
基本属于两个世界，内部不流通。你想想也能明白，总部营业部待遇工作差这么多，怎么
可能有流通机会呢？这就是我一再强调的，如果是券商营业部招人，那基本投都不用投，
因为对于大部分人来说，营业部是毫无前途的地方。

7、与银行业的比较——平均薪酬的差距
最后以比较的说法来讲讲证券银行收入的差距。可能很多人认为，证券收入高，其实不然
，你这么认为是你被某些特例蒙蔽了双眼。
任何行业都有薪水特别高的人这一点都不希奇，问题是这个行业的平均水平如何。银行的
收入有很多蒙蔽性，因为银行的收入种类非常多，我统计过一个典型银行的收入种类，一
共34种各种各样的收入，每种可能都不多，但是加总是个可观的数字，同时你也要考虑工
作环境、稳定性、社会地位上给他的加分。
如果你觉得在券商100万的人收入非常高，但我要告诉你的是，在银行，收入100万且稳定
在100万的人群比例要远高于券商。靠谱的讲，全国五大行加股份制银行加各城市商业银行
所有员工（包含合同工）的平均收入大约是全国所有券商总部和营业部所有员工平均收入
的两倍以上，如果你不相信这个数字，那我也没什么可说的，如果你真的呆过这两个行业
的底层，就会赞同我的话。

作者: zhuqin_1997 时间: 2010-10-28 17:36
半只脚踏进去，吓死了

作者: qinxiaolli 时间: 2010-10-28 21:41
很好的文章，绝顶！！！！

作者: hcmly 时间: 2010-10-28 22:41
谢谢楼主的真实的描述

作者: donghaojie 时间: 2010-10-30 10:42
好吧，好吧~~

作者: youyouzimu 时间: 2010-10-30 23:39
ddddddddddddddddddddd

作者: 穆拉 时间: 2010-10-31 09:52
谢谢楼主分享！

作者: jiajialin513 时间: 2010-10-31 09:53
投身金融行业，就是要把周围的关系抽干啊

作者: 你看不到我~ 时间: 2010-10-31 09:54
前几天去了国信了解后，立即放弃了，我没背景，没关系，不想去

作者: 蘑菇哈哈 时间: 2010-10-31 10:20
ddddd

作者: lotus菲菲 时间: 2010-10-31 10:25
天呐，事情的真相总是可怕的

作者: tenmillion 时间: 2010-10-31 10:30
这个一定要顶的

作者: 谦君 时间: 2010-10-31 10:31
lz的话很中肯从话语中可以看出lz透漏出的辛酸与无奈，身为金融学的应届生，对这个行业看的很清楚，但是在没有办法时这也只能是最后的选择了。
无关系无背景人的无奈

作者: SUSUBABY 时间: 2010-10-31 10:31
关键是选准岗位，

作者: 小犬纯一狼 时间: 2010-10-31 10:36
谢谢，非常有见解！

作者: kingcorn 时间: 2010-10-31 10:40
谢谢楼主分享

作者: irenetina 时间: 2010-10-31 10:45
回复 1# 求职微博转贴

说得很好，
这个行业确实如此~

作者: juliadon 时间: 2010-10-31 10:45
幽怨地看完了谢谢lz

作者: scutwuhuang 时间: 2010-10-31 10:49
顶一个，挣人品

作者: marychao 时间: 2010-10-31 10:55
谢谢楼主的分享，受益匪浅呀

作者: zts1020 时间: 2010-10-31 10:55
根据自己的意愿选择吧

作者: serenaxiang 时间: 2010-10-31 10:56
有用极了！~~~~~谢谢

作者: lilybaby2003 时间: 2010-10-31 11:08
百年难得一遇的好贴，多谢楼主！~

作者: gpzhang2010 时间: 2010-10-31 11:14
谢谢楼主的分享！对了，客户经理一般前景真如楼主说说那样？

作者: WYF523530 时间: 2010-10-31 11:18
这个靠关系的社会啊，银行总部没关系进不去啊。银行总部的人不知道把收入平均数拉高了多少。。。

作者: plza1104 时间: 2010-10-31 11:32
作为金融学大四学生，在银行和证券的底层实习一个月，相当赞成LZ的话。
现在为自己的鸡肋专业和鸡肋学历感到纠结。

作者: marquesma 时间: 2010-10-31 11:34
楼主讲的不错。

作者: njs0111 时间: 2010-10-31 11:34
似乎是问题的一面，但是很受益

作者: rasmussen 时间: 2010-10-31 11:45
讲得非常不错现在周围很多人都在盲目的考证券从业资格证，其实殊不知，盲目的进入证券业是一个非常错误的选择现实中证券公司营业部和银行在待遇稳定性职业可发展性诸多方面还是没法比的银行好的太多了不推荐大家进入证券公司营业部

作者: yangjie6553 时间: 2010-10-31 11:49
写得有说服力

作者: 怀特桑德 时间: 2010-10-31 11:49
大开眼界啊~~~

作者: 小馒头爱吃肉 时间: 2010-10-31 11:55
坚决不去了

作者: vivi_2009 时间: 2010-10-31 11:58
顶一下~~~

作者: lanhaitun 时间: 2010-10-31 12:05
这么恐怖啊

作者: jungleboy123 时间: 2010-10-31 12:08
谢谢楼主的分享，写得太好了，对于一个经济学的应届毕业生太有帮助了
我一直在考虑是进银行还是证券？？？

作者: hx52396229 时间: 2010-10-31 12:08
我以一个客户经理的身份严正申明这个写的太透彻太专业了

作者: bambam 时间: 2010-10-31 12:12
谢谢楼主分享，比我想象的还要残酷。。。

作者: 归尘羽 时间: 2010-10-31 12:15
这么辛苦啊

作者: shuaifalove 时间: 2010-10-31 12:19
不知道去这样的证券行业的it部门怎么样？？？

作者: 逍遥001 时间: 2010-10-31 12:24
难得好贴

作者: xiaoshitou2007 时间: 2010-10-31 12:26
ddddddddddddddddddddddddddddddddd

作者: zz641219 时间: 2010-10-31 12:33
后半部分我不怎么赞同你的话不说中信中金吧  就算国泰君安  招商证券甚至西南证券渤海证券之流投行部门的保底工资熊市也不是你说的2千到3千  效益好的营业部后台都有5000到6000月遑论总部

至于银行就算是去了分行  一样下调支行锻炼坐柜台你认为多少人可以有5000到6000？拉贷款经常要几百万才能转正

当然  客户经理这一层次都没太多保障银行证券保险都一样

作者: zz641219 时间: 2010-10-31 12:38
最简单的看财务报表农行一共50万员工净利润500亿证券里面几千员工（包括营业部）的净利润可是十几二十亿啊人均净利润谁多？这个才是决定人均薪酬的

作者: rod_guo 时间: 2010-10-31 12:39
楼主写的很真实，顶个

作者: 赫姿好好 时间: 2010-10-31 12:39
很真实！谢谢！

作者: 破云_mic 时间: 2010-10-31 12:40
这个要顶~

作者: zz641219 时间: 2010-10-31 12:44
投资银行（11人）

德意志银行 2个（京户）
花旗投行 1个
淡马锡 1个
高盛 1个
高盛高华 1个
麦格理 1个
汇丰投行 1个
美林美银 1个
Risk Metrics 1个
中信投行 1个

基金公司（18人）

华夏基金 5个行研
博时基金 1个行研
广发基金 1个行研 1个固定收益
南方基金 1个行研 1个固定收益
大成基金 2个行研
建信基金 1个行研
长盛基金 1个行研
星石投资 1个行研
中信产业基金 1个
中银基金 2个

证券公司（8人）

国泰君安投行 2个
中信MA 1个
兴业证券行研 1个
东方证券 2个（固定收益和销售）
华泰联合 2个（固定收益和投行）

国家企事业单位（10人）

国家外汇管理局 3个
中投公司 1个
中国银行 3个
国家发改委 1个
审计署 1个
国开投 1个

这是北大光华10年就业他们国内的证券总部银行总部都是可以挑的你看他们是选证券的多还是银行的多你就明白了

作者: phoebe123 时间: 2010-10-31 12:48
受教了。。

作者: betty_wang 时间: 2010-10-31 12:50
学习

作者: 笑岷 时间: 2010-10-31 12:51
多谢楼主分享啦，不过还是不是很懂。。。

作者: stargirl007 时间: 2010-10-31 12:57
给毕业生的建议啊~~入行有风险，选择需谨慎……

作者: jasonbatty 时间: 2010-10-31 12:57
谢谢分享，说的很中肯

作者: xxxzj 时间: 2010-10-31 13:00
过来瞅瞅呵呵呵

作者: 过江之卒 时间: 2010-10-31 13:03
谢谢分享

作者: 阳光的味道001 时间: 2010-10-31 13:05
顶一个。受教了。

作者: jmjy 时间: 2010-10-31 13:11
看了很有感触，感谢分享！

作者: yingjiewang504 时间: 2010-10-31 13:11
有些夸张了~

作者: rose87118 时间: 2010-10-31 13:17
AI ...

作者: sweetandsuccess 时间: 2010-10-31 13:19
是个好贴，不过个人觉得有些夸张哦

作者: mengzhiyougu 时间: 2010-10-31 13:21
楼主写的很真实，顶一个

作者: cqdazs 时间: 2010-10-31 13:24
好吧

作者: huchengli1985 时间: 2010-10-31 13:27
顶，顶，

作者: sofayanan 时间: 2010-10-31 13:28
thx for your share , i learn more ~~

作者: newyorker806 时间: 2010-10-31 13:46
人各有志

作者: 紫水清谈 时间: 2010-10-31 13:56
谢谢楼主分享，知道了不少

作者: dss2006zxx 时间: 2010-10-31 14:00
回复 1# 求职微博转贴

最近正在考证券，看到这篇文章对于未来也开始怀疑了

作者: 棉花糖2011 时间: 2010-10-31 14:02
都报了证券从业资格考试了没心思考了都

作者: lipb_zero 时间: 2010-10-31 14:20
多谢楼主真情告白

作者: christinawoo 时间: 2010-10-31 14:20
早就知道了。
非金融专业背景的，非金融天赋过人的，去到证券业，只能是万年打工仔。

作者: kenzo86 时间: 2010-10-31 14:35
这才是难得的好文

作者: nieqinzong 时间: 2010-10-31 14:35
很实用，顶

作者: aboamao 时间: 2010-10-31 14:36
楼主分析的很在理，金融行业就是要靠资源的

作者: hscc414 时间: 2010-10-31 14:36
顶一个谢谢楼主分享

作者: echo6 时间: 2010-10-31 14:47
我想进银行啊

作者: yanglei1851 时间: 2010-10-31 14:53
都是实话。谢谢楼主！

作者: ywj030041 时间: 2010-10-31 14:53
xiexie

作者: yijunrui 时间: 2010-10-31 15:00
顶一个，很有道理

作者: wangss317 时间: 2010-10-31 15:05
多谢楼主分享~

作者: cynthia20041 时间: 2010-10-31 15:05
一般想在证券业赚大钱的人都是想当行业研究员，但其辛苦程度可想而知。即使行业研究员大部分都收入不少，可之前做过多少相关准备很多人都不清楚，而且其实行研的收入也不是特别稳定。众所周知中国的股市很假，很多股票的上涨是被机构推动的，行研的利益会很受此影响，还无法预料。

作者: nastyroommates 时间: 2010-10-31 15:26
本来想收藏的，看了42楼的回复，放弃了

作者: talab3520 时间: 2010-10-31 15:39
每个行业都有精英和平庸者。没有十全十美的行业，不可能人人都能赚到钱。看你喜欢什么了？做自己喜欢的行业会相对轻松点。

作者: chloewl 时间: 2010-10-31 15:55
谢谢楼主分享

作者: licheeq 时间: 2010-10-31 16:01
顶啦

作者: 花朵是也 时间: 2010-10-31 16:06
:tk_37:tk_09

作者: angelking0603 时间: 2010-10-31 16:11
楼主说出了我的心声，在华泰的营业部呆过几个月，之后对证券公司彻底失望，这辈子都不会再进了。。。。

作者: suxia8686 时间: 2010-10-31 16:12
谢谢分享

作者: zsw_sunshine 时间: 2010-10-31 16:14
谢谢楼主的忠告，辛苦了

作者: zhuanghuiyiyi 时间: 2010-10-31 16:18
长见识了。。。世道不好混

作者: qiaoxiaoyun1861 时间: 2010-10-31 16:20
嗯，现实很残酷啊。不能被表面的光环，个别的现象所蒙蔽。

作者: g521y0521 时间: 2010-10-31 16:24
如果可以一直看到未来就好了。。。

作者: 说脏话的乌鸦 时间: 2010-10-31 16:25
感谢楼主分享

作者: lingyun2011 时间: 2010-10-31 16:36
感谢分享，受教了。

作者: 9801386 时间: 2010-10-31 16:38
文章写的很可怕。更加可怕的是，这一切属实。

作者: 精灵儿 时间: 2010-10-31 16:51
哎。。无奈那我这个投资学专业还能干吗。。考研？？？
其实根据我的实习经历只要不要我拉客户别的都还能接受。。哎！

作者: eileenxiang2010 时间: 2010-10-31 17:18
xiexie

作者: damowalk 时间: 2010-10-31 17:26
innujniomn

作者: yurihanson 时间: 2010-10-31 17:29
金融毕业着实感觉鸭梨很大

作者: 筱蓉 时间: 2010-10-31 17:43
对比了金融专业的去向后，发现证券和保险真的像楼主说的一样，最后决定往银行发展……

作者: chenghaoru 时间: 2010-10-31 18:07
回复 9# 你看不到我~

是雏鹰计划么？

作者: littledoremi 时间: 2010-10-31 18:40
说得很好。受用了

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